文章写的:
珍妮弗·齐默尔曼,注册会计师
  高级经理、税务 & 业务咨询服务
丽贝卡·史密斯,注册会计师,CFF, CVA, MAFF
   主任法医 & 纠纷咨询服务

文章最初发表于2020年4月24日
最后更新于2020年5月5日 

 

注-截至2020年6月8日,文中引用的贷款条款已发生变化. 参见文章"主街借贷计划再次扩大,以获取最新的术语信息.

 

2020年4月9日,美联储宣布了多种 额外的贷款项目, 包括创建“主要街道贷款计划”(MSLP), 向符合条件、疫情前财务状况良好的企业提供6000亿美元信贷. 贷款评议期截止到4月16日2个多月,200封个人来信, 企业, 非营利组织也收到了. 因此,董事会决定扩大 贷款可用选项 并在最初条款的基础上提高符合条件的企业的最大规模,以扩大符合条件的借款人池. 4月30日公布的其他显著变化包括付款条款的变化, 将某些贷款的最低贷款规模从100万美元降至50万美元, 利率的变化.

这个计划对那些规模太大而没有资格申请小企业管理局(Small Business Administration)的纳税人尤其有吸引力 工资保障计划(PPP). 与购买力平价, 没有潜在的债务减免部分, 但就像PPP, 银行和其他获授权的贷款机构将负责管理该计划. 接受公私合营基金资助的人士亦可申请资助计划.

借款人的需求

符合条件的企业最多可以拥有15个,000(从10增加,或高达50亿美元的年收入(从2美元增加.5B). 员工和收入必须与其他附属实体汇总,以确定阈值. 除其他事项外,符合条件的借款人必须证明下列陈述属实:

  • 公司在3月13日前在美国或根据美国法律创建或组织, 2020, 在美国拥有大量业务和大部分员工.
  • 就PPP而言,借款人不是经SBA规定修改和澄清的不合格企业, 其中包括对冲基金等业务, 贷款机构和从事违法活动的人员. (美联储可能会进一步修改这些限制对主要街道的应用.)
  • 借款人将避免使用所得款项偿还某些其他贷款余额.
  • 借款人将承诺在贷款期内作出合理努力维持其工资并留住员工.
  • 借款人必须证明他们有合理的依据来相信, 自诞生之日起, 它有能力在未来至少90天内履行其财务义务,而且在此期间不会申请破产.
  • 借款人将跟进赔偿, 股票回购, 适用于《sbf88胜博发手机版》第4003(C)(3)(A)(ii)条规定的直接贷款计划的资金分配限制.
    • 适用于S公司或其他税收转移实体, 在合理需要的范围内,可就该实体的收入支付业主的税务义务.
  • 借款人必须证明其有资格参与贷款, 包括《sbf88胜博发手机版》第4019(b)条禁止的利益冲突.

最初的新闻稿表明,这些贷款旨在支持危机前财务状况良好的企业,并要求这些资金继续运营, 维护工资, 和留住员工. 4月30日的新闻稿表明,将评估一种单独的方法,以满足非营利组织的需求.

项目条款

MSLP现在提供了三个选项,从两个增加到:

1) 主街新贷款便利(新贷款) (pdf文档)

2) 主街优先贷款便利(优先贷款) (pdf文档)

3) 主街扩大贷款便利(扩大贷款) (pdf文档)

所有贷款安排均采用相同的合格借款人标准, 成熟, 利率, 本息延期一年, 以及借款人不受惩罚提前还款的能力. 这两种选择的主要区别在于最大贷款规模以及贷款与现有未偿债务的相互作用. 优先贷款包括一项修改,允许借款人在贷款发起时对欠贷方的现有债务进行再融资, 扩大贷款必须包括一笔来自贷款人的现有贷款.

**此处所列术语已更新- 参见文章"主街借贷计划再次扩大

新增贷款

优先贷款

扩大贷款

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发放日期 2020年4月24日之后 2020年4月24日之后 2020年4月24日或之前(增加到贷款人已经提供的现有贷款)
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术语 4年 4年 4年
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LIBOR + 3% LIBOR + 3% LIBOR + 3%
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最低贷款规模 $500K $500K $10MM
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最大贷款大小 减去(a) 2500万美元或(b)不超过借款人2019年EBITDA的4倍的金额(包括现有未偿还和未提取的承诺债务) (a) 2500万美元或(b)不超过借款人2019年EBITDA的6倍的金额(包括现有未偿还和未提取的承诺债务) 较少(a) 2亿美元, (b)未提取承诺银行债务的35%, 或(c)金额不超过借款人2019年EBITDA的6倍(包括现有未偿还和未提取的承诺债务)
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付款(所有未付利息的第一年延期支付) 2 - 4: 33.每年33% 第二年:15%
3: 15%
4: 70%
第二年:15%
3: 15%
4: 70%
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贷款人风险自留 5% 15% 5%
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需要证明损失

借款人应准备证明:

  1. 因2019冠状病毒病中断而蒙受的损失和持续运营面临风险.
  2. 采取了真诚的努力,维持工资并根据能力保留雇员, 经济环境, 可用的资源, 商业需要劳动力, 和
  3. 财务报表, 就业水平, 工资记录, 债务和债务偿还时间表, 2020年剩余时间的资金需求, 操作计划, 以及预期收益使用情况.
这些要求与PPP贷款有很大不同, 它要求借款人证明不确定的经济时代使贷款成为支持业务的必要条件,而不是量化或衡量其损害. 为公司成功获得主要街道或优先级贷款, 量化新冠肺炎的损失似乎是一个关键因素. 这样做, “除了”COVID-19病毒和因COVID-19病毒而产生的业绩. 这些计算与人们在商业纠纷中看到的正常损害赔偿计算没有什么不同. 这一计划的一部分似乎还包括制定一项计划,展示这些收益的用途.

下一个步骤

符合条件的企业在寻求普通贷款时,应首先与他们的银行协商,以确保他们的银行将提供普通贷款,并有能力接受申请. sbf88胜博发手机版的COVID-19应对小组正在跟踪这些贷款的额外信息. 随着贷款设施被引入市场, 上面列出的条款可能会再次改变. 我们准备好了 帮助你了解你在这个充满挑战的时期的选择.

 

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