最近, 新闻媒体对利用特殊目的收购公司(SPACs)进行的首次公开募股给予了大量关注。. 但在COVID-19大流行造成的经济混乱中，另一项重大交易正在获得势头:私有化. 私有化(也被称为退市)有很多好处，包括:
- 减少会计、监管和治理成本，
- 更少的责任风险
- 更大的自由追求长期增长，而不是专注于短期利润来安抚华尔街的投资者.
你的公司应该私有化吗? 为了回答这个问题, 重要的是要了解这些交易是如何运作的，以及它们必须如何向证券交易委员会(SEC)报告。.
SEC要求
根据SEC的规定, 一家公司可以选择注销其由少于300名股东持有的股权证券, 或者如果公司没有重大资产，股东人数少于500人. 视情况而定, 一旦创纪录的股东人数低于这一门槛，一家公司可能不再被要求向SEC提交定期报告.
在私人事务, 收购要约通常用于购买少数股东的股份. 然而, 交易也可以采取合并的形式, 反向股票分割或私募股权收购. 其目标是减少股东基数，使公司可以选择终止其作为上市公司的地位.
美国证券交易委员会(SEC)会仔细审查正在进行的私人交易，以确保无关联股东受到公平对待. 一家正在私有化的公司——连同它的控股股东和其他附属公司——必须私有化, 其他的需求, 根据美国证券交易委员会规则13e-3提交详细披露文件.
详细的信息披露
为了遵守美国证券交易委员会第13e-3条规定，进行私有化交易的公司必须披露:
- 交易的目的, 包括任何考虑过的替代方案和被拒绝的原因,
- 交易的公正性，无论是实质性的(价格)还是程序性的，以及
- 任何与交易“有重大关联”的报告、意见和评估.
美国证券交易委员会的规定旨在保护股东. 一些州还制定了收购法规，为股东提供异议者的权利. 这样的转变导致有限的交易市场能够出售股票.
不以最大的公平和透明度采取行动会带来严重的后果. 如果你的公司存在不公平对待小股东或进行误导性披露的行为，SEC的审查可能会导致昂贵的损害赔偿和罚款.
什么是正确的?
利率低，市场波动大, 对于苦苦挣扎的上市公司来说，现在可能是考虑退市的好时机. 联系我们 讨论私有化的利弊. 我们可以帮助您遵守美国证券交易委员会的规定，并以确保透明度的方式安排您的交易, 程序公平和价格公平.
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